Informe de Zeltia por Caja Madrid Bolsa

Antes de nada agradecer a www.Kostarof.com la publicación de este informe; pueden consultarlo aquí: http://www.kostarof.com/admin/Entorno/RTE/upload_img/ZEL__Comp_Update_Ago-2010.pdf
A destacar:
-"revisión del expediente OVA-301 por
las autoridades sanitarias estadounidenses durante el primer semestre del
2011"
-"Hemos ajustado el precio objetivo a EUR 5,3/acción (-5,3%), manteniendo la
recomendación de compra en el valor que ofrece un potencial superior al 50%
desde los niveles actuales de cotización."
-"El próximo año será mucho más intenso para la biotecnológica. Durante el 1S11
conoceremos: 1) la decisión de la FDA sobre el estudio OVA-301, 2) resultados de Fase IIb de NP-12 en PSP 3) resultados en glaucoma 4) posibles acuerdos de licencia para ambos."
-"La posición de tesorería ascendía a finales del 1S10 a EUR 18,2m (frente al los 30,5m anunciados a cierre del 2009. La deuda a L/P incluye deuda sin intereses (con organismos oficiales (BEI/ICO), etc.) por valor de EUR 26,25m y deuda con entidades de crédito que ascienden a EUR 57,5m."
-"El precio objetivo resultante se ha reducido hasta los EUR 5,3/acción (-5,35% frente a nuestra anterior valoración), que excluye la comercialización de Yondelis en los EE.UU."
-"El éxito de la totalidad de sus productos bajo las anteriores premisas conllevaría un aumento de la valoración del Grupo en EUR 5,8/acción, resultando la valoración global en EUR 11,1/acción."

Antes del puente

Los futuros americanos vienen ccon subidas del 0'5% tras los titubeos bajistas de ayer; todas las noticias eran negativas ayer y lo importante es cómo cerrará el Ibex en esta semana tan dramática. Yo apuesto por recuperaciones aunque no es mi guerra porque no pienso entrar en derivados hasta que Zeltia no se ponga a un precio "decente" para vender, es mas, puede que aumente mi participación según cómo vaya evolucionando su cotización; ayer cerró en 3,35 euros y para mi, siguen siendo niveles de entrada en el valor. Me gusta poner todos los huevos en la misma cesta y Zeltia es lo que toca ahora, es mi particular road-show.
El euro está en 1,2867$ y la onza de oro continúa su alcismo hasta los 1217$.
Si hoy tenemos rebote en el Ibex, éste puede ser hasta los 10520 puntos como mínimo pero tampoco hay que dejarse llevar, sólamente aprovechar para vender lo que se haya quedado colgado en la cartera de cada uno.
El que se vaya de puente que lo disfrute y que al tener mas tiempo libre reflexione sobre el estado de su cartera y cómo estas bajadas fuertes de un par de días han puesto en peligro el optimismo reinante sobre las bolsas mundiales; no hay que ser agorero pero si realista.

Cosas de Agosto

Los accionistas a largo plazo de multitud de empresas están formados por particulares que no ganan a corto plazo, y esto sucede en vueltas de mercado como la de ayer. Ayer "destrozaron" al Ibex ,enhorabuena antes de nada a los que pillaron esta inmensa bajada, con lo que me convertí en accionista del núcleo estable de Zeltia; este valor sufrió un "ladrillazo" que lo hizo caer durante la jornada del 3,53 al 3,35 de golpe con poquitos títulos...¡son cosas de Agosto! y se aleja algo la posibilidad de la ruptura del 3,60 esta semana.
El euro cayó a plomo y se cambia ahora por 1,2870 dólares así como la onza de oro permanece en 1200$ y los futuros americanos caen un 0'4% ysiguen el descalabro de ayer en Wall Street.
Cuando suceden estos movimientos violentos de mercado y en una sola dirección, el mercado pasa unos días algo nervioso y si es Agosto, no quiero ni contar la de dinero que se puede perder si entras en derivados en la dirección contraria; de momento sólo estoy en Zeltia fuertemente posicionado ya que es un valor que en un sólo día te puede devolver el sufrimiento de varios días, semanas o meses por la confirmación de cualquier rumor o noticia y está a un 15% de mínimos anuales.
Me quedo con que marqué perfectamente en este blog los niveles de venta para el Ibex por encima de 10800 antesdeayer y hoy con los operadores suplentes jugando aún el partido quién sabe lo que puede suceder en el mercado.
Hay gente que se dedica a hacer colección o acopio de valores poco líquidos y castigaados en estas épocas y eso es lo que no hay que hacer; hay que operar en intradía visto lo visto y sobre todo estar cómodo en la posición.
De todas formas creo que el Ibex se debería parar en la zona 10250-10330 o seguir haciendo sangre.
-http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/2373011/08/10/Ya-hay-cifra-La-Fed-comprara-18000-millones-de-dolares-en-un-mes.html
-http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2372189/08/10/Los-analistas-coinciden-con-Zapatero-la-economia-puede-empeorar-este-ano.html
-http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/marcas-blancas-2009-mayor-crecimiento-anual-20100812-56500.html
-http://www.cotizalia.com/noticias/hipotecas-barack-obama-eeuu-ejecuciones-20100812-56497.html

Zeltia como único componente de mi cartera

Los mercados no decepcionaron ayer en cuanto a movimientos; a mi me vino bien, la verdad, ya que estaba vendido en varios índices como comenté y tras los datos de las 14:30 de la tarde quedé limpio de polvo y paja en mi cartera y sólo con títulos de Zeltia en los que volví a confiar ayer comprando de nuevo en sus niveles máximos. Mucha suerte tuve en haber deshecho mi posición en A123 Systems que ayer presentó resultados y tras el after hours su cotización se quedó por debajo de 10$.
La volatilidad del Dow Jones hizo que tras la reunión de la Fed viéramos casi positivo a este índice pero al final recortó medio punto porcentual y sus futuros caen un 0'55% a estas horas con un euro en 1,3107 después de rebotar ayer del 1,31 al 1,32 en un abrir y cerrar de ojos. Por su parte, la onza de oro queda en 1203$.
En fin, hoy será un día extraño donde los futuros americanos vienen con pérdidas, que, sumadas a las pérdidas del contado ayer, aún así sitúan por encima a los índices americanos de los niveles que marcaban al cierre de Europa ayer, así que a priori tendremos una jornada confusa pero buena para el trading que yo no situaría tan bajista como me he posicionado en las últimas jornadas.
Destacaría a Zeltia ya que es un buen día para que haga otro salto a los que nos tiene acostumbrados y puede que hoy compre mi último paquete de títulos a la espera de un 3-4% de revalorización; le falta contratar mas de 500000 títulos y todo apunta a que veremos pronto la superación del nivel 3,60 así que sobre 3,68 comenzaría a vender mi posición alargándola si cabe hasta los 3,80 que era el nivel que marcaba hace ya días cuando hablé de ella y estaba por debajo de 3,20.
-http://finance.yahoo.com/news/Fed-worried-about-recovery-apf-2353655020.html?x=0&sec=topStories&pos=4&asset=&ccode=
-http://finance.yahoo.com/news/Chinas-July-exports-up-but-apf-3343326868.html?x=0&sec=topStories&pos=9&asset=&ccode=
-http://finance.yahoo.com/news/A123-Systems-2Q-loss-widens-apf-2447046064.html?x=0&.v=2
-http://www.eleconomista.es/ahora-en/noticias/2371030/08/10/Zapatero-dispuesto-a-reanudar-las-obras-aunque-empeore-la-economia.html

Pendientes de la FED y en máximos

Pues ayer realicé cambios en mi cartera haciéndome caso, visto que se superaba en el Ibex los 10800 vendí por encima de ese nivel, vendí eurostoxx en 2830 y mantengo el Dow Jones del viernes vendido. El dólar recuperó ayer aún con los índices en positivo y hoy sube de nuevo así que el euro se encuentra en 1,3143$ con los futuros americanos cayendo un 0'4%. Vendí mi posición en A123 Systems en 10'95$ y la cambié una vez mas por Zeltia en 3,58, si, son máximos de este valor.
Hoy se reúne la Fed y parece que hay mucha expectación sobre los comunicados que pueda dar; si los mercados caen antes de lo que digan, cerraré mis posiciones bajistas no vaya a ser que se lie "gorda".
En cuanto a mi compra de Zeltias otra vez es "por amor al arte", quizás me esté influyendo fuertemente el análisis sentimental creado en este blog pero sabiendo que las ventas reales de Yondelis en Canadá comenzaban en Agosto y quedando unos meses para la decisión de la FDA junto con que aumenta su volumen de contratación, me ha parecido una buena opción y pueda que añada mas posiciones hoy con la liquidez ingresada de los futuros. Zeltia despuntó desde los mínimos y la recomendé en este blog hasta la saciedad y no aproveché toda la subida anterior, así que me queda una espinita clavada de 20 céntimos por lo menos.
Esta noche se suceden vueltas bajistas en varios mercados asiáticos que comenzaban con alzas, hecho bastante sospechoso unido a que el S&P 500 se encuentra en sus "zonas de control" antes de la reunión de la FED.
En fin, si se puede, me quedaré limpio cuando termine la sesión en Europa.
-http://www.culturabiotec.com/2010/06/zeltia-un-parentesis-biotecnologico-a-la-crisis-financiera/
-http://www.cotizalia.com/noticias/reunion-punto-anunciara-nuevos-estimulos-20100809-56355.html
-http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/energia-biomasa-forestal-ence-80000-20100810-56379.html
-http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2367156/08/10/el-alza-del-iva-una-amenaza-a-las-empresas-de-cara-al-otonoLos-efectos-psicologicos-del-nuevo-impuesto-hacen-peligrar-la-supervivencia-de-muchas-companias.html
-http://finance.yahoo.com/intlindices?e=asia

Máster en máquinas de trading

Buenos días, tras la recuperación de los índices americanos el viernes, es lógico que las bolsas europeas abra con subidas que lleguen incluso al 0'8-1% en sus primeros instantes pero no creo que vayan mucho mas allá ya que el gráfico del Dow Jones del viernes y su recuperación estelar intradiaria muestra una sobreactuación de las máquinas automáticas de trading coordinadas a la vez y con las mismas premisas sobre la forma de actuar. Es agosto y los operadores dejan a "estos suplentes" como encargados de las operaciones y a veces sucede que "la lían" como otras muchas veces. No creo que los mercados vayan mucho mas arriba, ya lo comenté la semana pasada, y pienso que son buenos niveles para vender contando que es Agosto y que un batacazo en verano es casi un clásico.
De momento los futuros americanos vienen con ligerísimas pérdidas del 0'07% con un euro en 1,3276$ y la onza de oro por encima de 1200$; creo que la clave será el euro/dólar y la no superación de esos 1,3350 como nivel crítico.
Estoy muy expectante ante la reacción a los resultados de AONE (A123 Systems) que se publicarán mañana martes tras el cierre del mercado americano; si de nuevo se coloca por encima de 11$ con claridad antes de su publicación, desharé mi posición.
En cuanto al Ibex parece que los niveles de venta están definidos por encima de los 10800.
Que tengan suerte en el trading!!!